1.持股如守寡
周一下午,受到贸易利空假消息影响,大盘猛烈回调,但是假消息此后被证伪。收盘前大盘又被强力上拉。此前《擒牛社》曾经表示,A股做多情绪已经起来,不必在乎市场一天两天的走势,继续干就对了。
实际上,这两天,考验我的艰难的时刻到了,对,有一点寡妇守不住的感觉。
我这半年一直拿着某只光伏概念股,因为我看好光伏的未来,但是12月初有朋友推荐了一个股票,这个公司是GPU概念,我就不细说哪家了。
但是我对这个公司没把握,继续死守我的光伏概念股,结果那只股票,一个月时间,基本翻番了。特别前几天,那只股票进入主升浪,我一直犹豫,要不要换仓。
但我的决定是,继续坚守我的股票,赚我能赚的钱。它一个月翻番我后悔没买,但是万一我买了一个月跌去50%呢,投资还是买自己有点把握的。
这个时候,我有些理解了为什么巴菲特在2000年互联网泡沫前,互联网公司一家都没买,就是因为看不懂。正因为如此,互联网泡沫破裂的时候,他也躲过去了。
行情发展到现在,我想很多投资者会有这种感觉,如果手里的票没涨,会比较失落。尤其看到市场多数股票上涨的时候。但是我想说一句话,钱不进急门,坚守自己的理念。
其实目前市场已经初步形成几个投资主题,投资者只要这几个主题相应配置一下估值不高的龙头股,那么春季行情的收益应该不错。
今年春季躁动行情已提前展开。从近期的市场行情来看,TMT板块持续占优,周期性行业也出现了“估值回归”行情,市场风格似乎正逐渐由消费+科技为代表的核心资产向周期+科技板块切换。
近期市场重点炒作的5G、转基因、新能源亚电池、特斯拉概念、自主可控与国产替代等向上的弹性空间巨大。周期板块“估值回归”行情仍有望继续,低估值的顺周期板块同样存在一定的交易性机会。
2.特斯拉产业链
国产特斯拉即将交付,售价下降,特斯拉概念股掀起涨停潮。
Model3作为跨时代智能化产物,补贴后售价首次进入30万内,直接威胁到德日自主新能源车品牌,不仅仅对新能源车造成冲击,也将挤占部分燃油车的份额。
当前全球电动车市占率不到4%,未来特斯拉产品将逐步引导大众审美,有望打开新能源车行业成长天花板。model3有望进一步拉低价格、提升豪华度,或在未来5年颠覆传统汽车产业,新的供应链体系有望孕育而生,产业投资价值凸显。(行业解读会做分析)
3.伊朗事件带来黄金石油机会
在伊朗事件后,黄金石油大涨。经济学家刘煜辉认为,
从目前伊朗政府的表态看,战争基本没戏。
但是黄金上周大涨2.8%后已逼近2019年9月初高点。除避险因素外,美债实际利率大幅回落(再度逼近零附近)、ISM制造业PMI继续下行(47.2% vs. 11月48.1%,继续与Markit PMI背离)也可能对金价起到了一定支撑作用。中信建投分析一季度黄金看1700美元。
伊朗事件仅仅是一个小波浪,并不影响黄金和石油的长期趋势。当前铜、原油价格都在涨的背景来看,通胀预期企稳回升,实际利率下降,金价上涨。
所以短期看,黄金会上涨。
但是,接下来可以预见的是,随着通胀逐渐回升,美联储鹰派会变得显著,加息概率会回升,美债收益率大涨,实际利率开始显著上行,金价也就会被打下来。
安信分析师齐丁认为,通胀本来就像一盆凉水,当宽松政策把他加热到冒热气的时候, 火就会变小,因为宽松政策有副作用,能保证是温水就行了,不能煮沸。所以通胀预期一回升,宽松政策就撤火,实际利率就上行,金价上行也就走不远。
但04-07年的通胀是健康的经济增长推动的越烧越旺的干柴烈火,加息政策也只是稍微浇一些凉水防止过热,不可能直接上灭火器,所以加息撵不上通胀,实际利率持续下行或维持低位,金价就有大机会。
2020年金价仍然有大机会。就是耐心等待通胀预期又重回冰点,宽松政策为了稳住通胀预期必须重新大力度点火 融冰,所以这个把冰煮成温水的过程就是黄金的大机会。
石油价格,现在重点考虑的不仅仅是中东,更要考虑老美的产油量,老美目前已经全球石油净出口国,是老美的页岩油技术,导致全球石油价格下行(感谢老美,要知道中国的石油进口量非常大)。目前看,全球产油量是略微超过需求,所以石油价格不会大涨。
4.转基因周五爆发
现在,美国、巴西和阿根廷等国家的转基因大豆从地球另一端漂洋过海运到中国,为什么还比国产大豆便宜?原因很简单,因为转基因大豆成本低、产量高,这就是品种的优势。说句实在话,对于转基因是否有害,我们老百姓真不知道。但是作为国家,必须在技术上有控制点。
在全球种子产业的竞争格局中,中国除了杂交水稻,在其它领域都缺少话语权。如果我们在转基因领域继续停滞不前,将来势必受制于国际种业公司,意味着我国的粮食安全将失去主动权,其后果比“缺少芯片技术”更为严峻。
目前市场把大北农和隆平高科成为转基因爆炒的代表。
但是除掉大北农和隆平高科,剩下转基因公司,基本都是游资投机炒作。
行业解读
特斯拉产业链再梳理
最近新能源车产业链公司涨幅不小,核心原因来自行业实质性利好。
比如此前的欧美称针对新能源车的补贴,要幅度大提升。同时,中国也传闻要设立新能源产业基金,类似半导体大基金。所以,这个方向未来会反复活跃,需要持续跟踪。
消息面上,特斯拉又说Model3要降价到30万以内,对行业影响还是很大的。
这将直接威胁到德日自主新能源车品牌,除此之外,也将挤占部分燃油车的份额,当前全球电动车市占率不到4%,未来这个比例有望继续提升。
根据披露,目前国产Model 3 已有30%零部件国产化,预计明年7月车身零部件国产化率达到70%,年底达到100%。现在正是基于30%的零部件国产化水平,才有的这次降价。
后续随着特斯拉的国产化率进一步提升,特斯拉的价格有望进一步降低,如果对应美版19%左右的毛利率,最终绝对降价空间大概在3成左右,对应绝对降价金额9.5万左右。国内销量有望因为降价,将实现大幅增长。
再往后看,2020年第四季度,特斯拉会开始批量供应MODEL Y系列,欧洲工厂2021年开始达产,2021年总量达到100万量,届时会具有挑战全球巨头的基础。
现在通用等巨头全球出货量有1000万辆,所以特斯拉未来还有非常大的空间。
特斯拉的发展,会带动产业链公司发展,有点类似苹果发展带动行业一系列公司发展。
到底有哪些核心公司呢?看下面这张图,收入弹性占比较大的有拓普集团、旭升股份、科达利(11月10日梳理过逻辑,点击阅读)。
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